Торговля фьючерсами: подробное объяснение
Торговля фьючерсными контрактами является одним из типов спекуляции в расчете на изменение стоимости актива. Такими активами могут быть следующие ресурсы:
• Продукты сельского хозяйства;
• Ценные металлы;
• Полезные ископаемые;
• Энергоресурсы;
• Валюты;
• Фондовые индексы;
• Ценные бумаги.
Эти и другие активы торгуют тысячи инвесторов и спекулянтов каждый день по всему миру. Они пытаются купить дешево и продать подороже, забрав себе в карман разницу.
Фьючерсный контракт - что это?
Контрактом он называется потому, что у него есть дата исполнения. При этом его вовсе необязательно держать до этой даты. Многие спекулянты покупают фьючерсные контракты всего на несколько минут или часов, после чего продают. Классический фьючерсный контракт предполагает поставку актива через некоторое время. Но в настоящее время в торгах используется множество беспоставочных фьючерсов, которые интересны своими спекулятивными возможностями.
Пример
Допустим, сейчас 1 июля, и вы считаете, что золото будет увеличиваться в цене до середины августа. Контракты на золото имеют дату исполнения в конце февраля, апреля, июня, а также августа, октября и декабря. Поскольку сейчас 1 июля, июньский контракт уже завершен, поэтому имеет смысл работать с августовским или октябрьским контрактом.
Чем ближе дата исполнения, тем более ликвидным является данный контракт, поскольку многие трейдеры торгуют им. Но если вы посчитали бы, что золото будет расти вплоть до сентября, то вам бы следовало выбрать октябрьский контракт. На фьючерсном рынке нет ограничения на число контрактов, которые можно купить или продать (правда, должно быть достаточное число продавцов и покупателей, т.е. должна быть ликвидность). Многие крупные игроки покупают сразу тысячи контрактов.
Особенности
Все фьючерсные контракты имеют определенный стандарт. То есть в одном контракте содержится определенное количество актива. Фьючерс на золото предполагает покупку 100 тройских унций червонного золота. А фьючерс на сырую нефть содержит 1000 баррелей нефти определенного качества. Вы можете приобрести реальный актив, который вам поставят через некоторое время, или же вы можете просто спекулировать на цене контракта на такой актив.
Краткая история фьючерсной спекуляции
В 1878 г. в Чикаго появился рынок, на котором фермеры и дилеры могли совершать сделки с моментальной поставкой товара в обмен на наличные деньги. Через некоторое время дилеры стали договариваться с фермерами о будущих поставках. Например, дилер хотел получить 5000 бушелей пшеницы определенного качества в июле следующего года, причем по определенной цене. Они заключали контракт, и фермер заранее знал, сколько он получит за эту пшеницу, а дилер – сколько он потратит на закупку товара.
В течение ХХ века фьючерсный рынок состоял из всего нескольких сельскохозяйственных продуктов, однако в последние десятилетия стали торговать фьючерсами практически на любые товары.
